Lote de tela OLED doméstica no mercado de ponta, investimento em linha de produção de mais de trilhão

Depois de quase dois anos, a Huawei atualizou a série Mate com novos modelos emblemáticos. De acordo com notícias da cadeia de suprimentos, além do processador mais central, a série Huawei Mate50 de acessórios domésticos pode representar mais de 60%. Em termos de ecrãs OLED, a BOE continua a fornecer a Huawei, e a Vixen é a primeira vez que aparece na lista de fornecedores da série Mate.

Embora a maioria dos modelos topo de linha de outras marcas ainda use tela Samsung, a tela OLED doméstica tem acelerado a penetração no mercado de ponta. Ao mesmo tempo, como uma tela OLED padrão de máquina de última geração também começou a irradiar o mercado de máquinas de mil yuans e emergir como líder.

O repórter aprendeu em entrevista que a indústria nacional de OLED em termos de tecnologia e os fabricantes coreanos não fazem muita diferença, alguns parâmetros e ainda melhor; os destaques atuais do setor estão focados principalmente na inovação tecnológica, como alta taxa de atualização, tela dobrável e disposição de pixels. Os principais fabricantes estão acelerando a penetração do OLED em telefones celulares, campo de desgaste inteligente, mas também tem TI (tablet, notebook), carro, etc. como mercado-alvo potencial, a indústria espera que o OLED seja o primeiro no campo de TI para obter um avanço.

Penetração total no mercado de telefonia celular

Desde a série Mate9, os carros-chefe da série Huawei Mate reduzem gradualmente a dependência da tela OLED da Samsung, naquela época, a indústria OLED flexível da China está em sua infância, a maior parte da linha de produção doméstica ainda está em período de construção, BOE com o layout do O primeiro investimento nas duas linhas de produção ganhou o primeiro pedido de localização de tela OLED da Huawei. Outro grande carro-chefe da série P está na série P50 em toda a linha usando tela BOE OLED, antes da série P40 ou LG, BOE e Samsung misturados. Além disso, o telefone com tela dobrável Mate X2 da Huawei lançado no ano passado também começou a abandonar a tela da Samsung, a BOE se tornou o único fornecedor de tela do telefone com tela dobrável.

Não é nenhuma surpresa que a Visionox tenha entrado na cadeia de suprimentos de ponta da Huawei. Antes de a Huawei lançar a série P50 no ano passado, havia relatos de que a série seria fornecida com telas OLED da BOE e Visionox; embora os relatórios não fossem totalmente precisos, a Visionox forneceu o modelo P50 Pocket lançado pela Huawei no final do ano passado. A partir da série de medidas da Huawei, está a reduzir a sua dependência dos fabricantes coreanos para ecrãs OLED, apoiando fornecedores nacionais e promovendo a diversificação de fornecedores.

Acelerar a importação de fabricantes nacionais de telefones celulares OLED não se limita à Huawei, lançado no final do ano passado Xiaomi 12 pelo fornecimento exclusivo fotoelétrico Huaxing da TCL Technology de tela OLED; o lançamento deste ano do Redmi K50 Supreme Edition também usa tela OLED, da fonte fotoelétrica Huaxing e profunda da Tianma. Além disso, recentemente houve notícias de que a Visionox entrou na cadeia de abastecimento da OPPO e recebeu uma grande quantidade de encomendas.

Dados fornecidos pelo analista sênior da CINNO Research, Liu Yushi, mostram que no primeiro semestre do ano, as remessas globais de painéis de smartphones AMOLED, duas empresas coreanas representaram 76,5%, as remessas de fabricantes nacionais representaram 23,5%, em comparação com 19,7% no primeiro semestre de 2021, um aumento de 3,9 pontos percentuais, a participação de mais de dois por cento, e subindo gradual e continuamente.

O vice-presidente Xu Fengying da Wearnes disse em uma entrevista que a empresa entrou cedo no mercado de ponta e já forneceu carros-chefe e telefones dobráveis ​​​​para clientes da marca, incluindo o carro-chefe de ponta Magic4 of Glory e o telefone dobrável MagicV, etc. a participação atual no mercado de alto padrão está aumentando rapidamente, principalmente devido à tecnologia inovadora da empresa e à liberação de capacidade de produção de alto padrão.

"Permanecer firme no mercado de alto padrão contribui para a consolidação contínua das relações de fornecimento da Wearnes com os principais clientes da marca, permitindo que os produtos da empresa ganhem uma parcela maior de pedidos nos produtos dos principais clientes da marca, aumentando assim a participação no fornecimento de produtos importantes clientes da marca e formando um ciclo positivo para desenvolver mais clientes da marca e capturar mais participação de mercado no futuro, bem como aumentar mais rapidamente a escala de receita e o lucro bruto ", disse Xu Fengying.

De acordo com a observação de Xu Fengying, no mercado de ponta, a tela OLED ainda é dominada pela Samsung, mas a tela doméstica está acelerando o avanço, especialmente a Huawei e a glória na importação de tela doméstica é relativamente mais positiva, produtos relacionados também são bem-vindos pelo mercado, espera-se que haja mais terminais de marca no próximo ano, produtos high-end equipados com tela OLED doméstica.

A situação mais recente mostra que não apenas no mercado de ponta, o OLED começou a penetrar no mercado de máquinas de mil dólares. Estes incluem o OPPO K9 e o Redmi Note 11 Pro, que usam telas Samsung, e o Honor X40, que está equipado com telas Vixenor.

O analista da TrendForce Tibco, Zhou Shibo, acredita que a chave para essa mudança se deve ao acúmulo contínuo de tecnologia e ao fato de que a relação preço/desempenho do OLED tem sido muito melhor do que há alguns anos. "Impulsionados pelo lado da oferta, mais fabricantes entraram nas fileiras da fabricação e desenvolvimento de OLED, e a otimização constante dos rendimentos levou a uma redução significativa nos custos de fabricação, juntamente com o lançamento sucessivo da capacidade de produção, tornando-se gradualmente o mainstream do mercado e ganhando reconhecimento das marcas."

Liu Yushi disse que a redução de custos de OLED e a expansão para o mercado de baixo custo e outras aplicações são uma tendência inevitável. Para os fabricantes de terminais, o núcleo da nota do órgão de mil yuans é o custo, desde que o custo do OLED seja razoável pode ser adotado; outro analista julgou que transportar OLED pode melhorar significativamente a experiência de tela dos modelos de mil yuans, pode impulsionar uma tendência de substituição de tela.

Um fabricante de painéis disse aos repórteres, é por causa da existência de tela OLED doméstica, os fabricantes de terminais na tela terão mais opções, não terão mais o dilema do "pescoço preso", podendo até realizar a customização da tela, em diferentes graus ou o mesmo grau em terminais diferentes com características diferentes da tela, para refletir a personalidade inovadora dos produtos terminais para atender às necessidades diversificadas dos usuários.

Puxe a cadeia de abastecimento local

A tela OLED foi basicamente monopolizada pelos fabricantes coreanos, os fabricantes de telefones celulares para acelerar a importação de telas OLED nacionais significam que o padrão da indústria está mudando. Em particular, o número de novos investimentos em linhas de produção domésticas de OLED excedeu o da Coreia do Sul, de acordo com a previsão da Omdia, olhando apenas para os projetos anunciados, até 2026, a capacidade de produção de painéis OLED da China deverá representar 49,04%, e a Coreia Fabricantes de painéis OLED em pé de igualdade.

De toda a cadeia da indústria, o OLED é dividido em três partes: upstream para fabricação de equipamentos, fabricação de materiais e montagem de peças, midstream para fabricação de painéis OLED, montagem de módulos e downstream para terminais de exibição e outras aplicações. Os dados fornecidos pela Visionox mostram que o segmento doméstico de módulos OLED alcançou mais de 90% de localização, e essa proporção ainda está aumentando.

Zhou Shibo disse aos repórteres que as matérias-primas relacionadas ao OLED, como o foco do OLED em materiais emissores de luz, equipamentos de deposição de vapor e versão de máscara de metal fino, bem como o OLED dobrável precisam proteger o vidro, embora tenham alcançado localização parcial, mas ainda precisam para continuar a promover. É relatado que as diferenças nos principais materiais acabarão por se refletir no desempenho e na confiabilidade de cada produto OLED.

O vice-presidente e analista-chefe de consultoria de inteligência do grupo, Chen Jun, disse aos repórteres, devido ao início tardio da indústria doméstica de displays OLED, a atual taxa de localização de materiais e equipamentos de produção de núcleo upstream OLED ainda é baixa, o curto e médio prazo ainda é dominado por Japão, Coreia do Sul, Estados Unidos, Europa e outras empresas estrangeiras, equipamentos e materiais baseados no desenvolvimento de ciclo relativamente difícil e longo, e estrangeiros ainda têm uma grande lacuna.

A fotoelétrica Wright é a primeira fabricante nacional de painéis OLED a entrar no sistema da cadeia de suprimentos e conseguir a substituição de importações de fabricantes de materiais terminais OLED. O secretário da empresa, Pan Xiangting, disse aos repórteres que os fabricantes de materiais de terminais OLED precisam passar pela rigorosa certificação de qualificação de fornecedores do cliente, incluindo a revisão de qualificação da empresa e auditoria de fábrica, revisão de patentes de produtos e múltiplas rodadas de verificação de testes, verificação através da formação de produção em massa estável, mas também através da amostra, pequeno teste, piloto, fornecimento de pequenos lotes, fornecimento de lotes em cinco estágios.

Pan Xiangting introduziu, a barreira de patentes é o fator chave que restringe as empresas nacionais de materiais OLED à expansão de materiais terminais, há apenas muito poucas empresas nacionais que rompem o bloqueio de patentes para alcançar o fornecimento de produção em massa. Atualmente, os painéis OLED estão se desenvolvendo rapidamente e os fabricantes nacionais de painéis OLED têm uma demanda mais urgente por materiais terminais domésticos devido à segurança da cadeia de fornecimento de materiais e à consideração abrangente dos custos.

É relatado que o material Wright Optoelectronics Red Prime e o material HTL alcançaram a substituição de importações, a empresa também é fornecedora exclusiva do material BOE Red Prime.

AOLED forneceu materiais orgânicos emissores de luz para Wearnes, Huaxing Optoelectronics, BOE e outras empresas; fabricantes de painéis nacionais têm licitado para a aquisição da fonte de evaporação linear AMOLED de 6ª geração da AOLED, Coreia do Sul YAS, Japão Aifaike, Coreia do Sul SNU, etc., AOLED é a única empresa nacional.

A localização da cadeia industrial de OLED também depende da cooperação dos fabricantes upstream e downstream. Xu Fengying disse aos repórteres que, diante do ambiente global altamente instável, a empresa fortalecerá a cooperação e o controle de risco da cadeia de abastecimento, estabelecerá uma cooperação estável e boa com os fornecedores e, em seguida, cultivará uma comunidade resistente ao risco para reduzir os custos de produção e garantir uma produção estável.

É relatado que a Visionox e a empresa de placa de circuito flexível (FPC) desenvolverão em conjunto, de modo que o design da placa multicamadas em um design de placa de camada dupla, o custo caiu significativamente; e empresa PI para realizar a pesquisa técnica de material de substrato PI flexível, desenvolvimento de processo de produção em massa de material, verificação de importação de linha de produção de painel; também atualizou o novo sistema de materiais VM6, que é a primeira vez que os fabricantes nacionais de painéis divulgam seu próprio sistema de materiais.

Investimento na linha de produção de mais de um trilhão

"Em comparação com países estrangeiros, a construção da linha de produção AMOLED flexível doméstica está geralmente atrasada, a principal linha de produção ainda está em produção em massa após o estágio de atualização da taxa de colheita e construção e produção na fase inicial, a taxa de colheita geral da linha de produção ainda está em contínuo melhoria." Um fabricante de painéis disse aos repórteres que, embora a linha de produção doméstica de OLED ainda não tenha alcançado o ponto de equilíbrio, mas o padrão da indústria está acelerando a concentração, BOE, Wearnes e outros fabricantes de painéis compartilham a expansão acelerada.

Tomemos como exemplo o BOE, a empresa possui três linhas de produção de OLED, de acordo com a declaração da empresa na pesquisa, o negócio AMOLED envolve novas tecnologias, certificação de clientes, etc., ainda precisa de um período de investimento, a empresa ainda está focada em melhorar o produto, capacidades técnicas, para atingir o valor real do produto.

Os relatórios regulares do BOE não divulgaram separadamente as operações comerciais de OLED, mas a indústria acredita que a possibilidade de lucratividade não é grande, principalmente porque as remessas de telas OLED da empresa, maior lucratividade de modelos de ponta representaram uma lucratividade relativamente baixa e um pouco menor de modelos low-end representaram um BOE relativamente alto, ao mesmo tempo, no mercado low-end para enfrentar a concorrência de preços de outras fábricas de telas OLED.

Visionox tem atualmente uma linha de produção OLED em Gu'an, Kunshan, e uma participação na Hefei Visionox, pela nova linha de produção para fatores sólidos, no primeiro semestre deste ano, a perda de lucro líquido da Visionox se expandiu. A linha de produção OLED fotoelétrica e profunda de Huaxing Tianma está enfrentando problemas semelhantes, os clientes de remessa concentrados em alguns fabricantes, como o milho, também enfrentando a pressão entre os fabricantes, querem lucrar não é fácil.

"A indústria de painéis tem um ciclo longo, características de capital intensivo e de tecnologia intensiva, devido às leis da indústria, o investimento em pré-equipamentos da linha de produção, a construção de plantas e outros custos de investimento em ativos fixos são grandes, a depreciação e amortização média anual e outros custos fixos permanecem elevados, comprimindo seriamente as margens de lucro, é difícil alcançar rentabilidade." Os fabricantes de painéis acima mencionados afirmaram que esses custos de amortização não geram despesas correntes de caixa, portanto a produção e operação diária também não produzem pressão e impacto.

Através de alguns números pode ser inicialmente uma linha de produção OLED cognitiva de propriedades de capital intensivo, Hefei Wearnes e Noble linha de produção AMOLED de 6ª geração com investimento total de 44 bilhões de yuans, capacidade de design de 30K / mês; BOE Chengdu 6ª geração de investimento total da linha de produção AMOLED de 46,5 bilhões de yuans, Chongqing, o investimento total da linha de produção de duas AMOLED de Mianyang também está próximo de 100 bilhões de yuans.

Na opinião de Xu Fengying, a indústria de painéis OLED no estágio inicial de desenvolvimento pertence ao estágio liderado pela tecnologia, produtos finais em torno da forma de inovação da tela, efeito de exibição enquanto constantemente otimizado, portanto, as empresas de painéis devem prestar atenção à inovação tecnológica, e fortalecer constantemente a capacidade operacional da linha de produção, promover a inovação do sistema da cadeia de abastecimento para reduzir custos, melhorar o nível de rendimento da linha de produção e a capacidade de entrega da produção em massa, para poder criar produtos com boa relação custo-benefício, acesso à confiança e favorecimento do cliente principal.

"Indústria de painéis na linha de produção com eficiência de escala, maior liberação de capacidade, matérias-primas e outros custos são mais baixos, a receita e a lucratividade da empresa e outros indicadores serão significativamente melhorados." Xu Fengying explicou ainda que a melhoria futura do lucro bruto virá dos benefícios de escala e da sinergia industrial, especialmente depois de atingir uma taxa de colheita relativamente elevada e sustentada, a vantagem de escala da linha de produção aparecerá gradualmente, os custos e despesas serão mais razoáveis ​​e compartilhamento eficaz.

Chen Jun acredita que, tendo em conta a depreciação, a procura do mercado e outras flutuações, a linha de produção OLED pretende alcançar rentabilidade a curto prazo ou mesmo 5 anos é relativamente baixa, o valor real do investimento na linha de produção OLED são as matérias-primas a montante, equipamentos e produtos da cadeia da indústria periférica, a tecnologia para desempenhar um efeito propulsor, simplesmente de acordo com a rentabilidade para avaliar o valor da linha de produção OLED é muito limitada e a falta de valor oculto da concretização.

Segundo as estatísticas, a nova e proposta linha de produção de OLED da China atingiu mais de 20, com um investimento total de mais de um trilhão de yuans, o que também levou diretamente aos planos de expansão dos fabricantes de apoio nacionais. Por exemplo, a atual capacidade de material terminal OLED da Wright Optoelectronics de 3 toneladas / ano, outras reservas de capacidade de 1 tonelada, a empresa está promovendo a pesquisa e desenvolvimento de materiais terminais OLED e a capacidade de planejamento de projetos de industrialização de 15 toneladas / ano. OLED também tem um total de 15 toneladas de capacidade de planejamento de materiais emissores de luz, Changchun, capacidade de planejamento de plantas de Xangai de 5 toneladas, 10 toneladas.

Um membro da comunidade de investimentos disse aos repórteres que, para o mercado de capitais, é recomendado usar o EBITDA (lucro antes de impostos, juros, depreciação e amortização) na avaliação da indústria de OLED, que também reflete melhor a operação das empresas de OLED, refletindo assim o verdadeiro valor do longo ciclo da empresa. "Muitas indústrias estrangeiras com muitos ativos usam o EBITDA para avaliação, e como muitas empresas nacionais de exibição têm negócios de LCD e passaram do estágio de perda de desempenho no estágio inicial do desenvolvimento industrial e alcançaram lucratividade, o mercado ainda está acostumado a usar lucros e perdas para medir o valor da empresa. Contanto que o fluxo de caixa da empresa seja estável e a escala de receita da empresa ainda esteja crescendo, ele tem um bom valor de investimento, portanto, o EBITDA para a avaliação da empresa OLED pode analisar com mais precisão o valor do investimento das empresas.

Expansão para os mercados de TI e automotivo

No início deste ano, o BOE estabeleceu uma meta de 100 milhões de peças enviadas em 2022 para seu negócio de OLED, mas a partir da declaração recente do BOE, a empresa ajustou sua meta de remessa de OLED para 80 milhões de peças. Embora cada vez mais fabricantes nacionais de OLED estejam importando produtos para modelos de telefones celulares de última geração e a cobertura esteja melhorando, o declínio no boom dos smartphones obviamente afetou os fabricantes de painéis.

"Este ano e nos próximos dois anos, pelo ambiente económico geral, o mercado de telefonia celular deverá continuar a recessão, a estratégia global dos fabricantes de telefones celulares será gradualmente conservadora." Chen Jun disse aos repórteres, o custo e os avanços tecnológicos de ponta se tornam a principal demanda dos fabricantes de telefones celulares nesta fase, o painel OLED flexível de baixo custo formou um impacto mais óbvio no painel OLED rígido.

Se houver algum ponto positivo no mercado de celulares, a tela dobrável pode ser uma das poucas. Zhou Shibo destacou que a atualização tecnológica desencadeou uma redistribuição da capacidade de produção dos fabricantes de painéis OLED, especialmente o OLED rígido começará a mudar dos telefones celulares para a TI para a descapacidade, e o OLED flexível se concentrará no mercado dobrável. “A penetração dos celulares dobráveis ​​deverá atingir 1,1% em 2022, impulsionada por especificações melhoradas e preços mais competitivos, a taxa de penetração deverá atingir 2,5% em 2024, o que terá a oportunidade de proporcionar ao mercado uma nova onda de mudança tendência."

Na opinião de Chen Jun, no curto prazo, os telefones celulares, o desgaste inteligente ainda é a principal posição operacional dos fabricantes nacionais de OLED, ao mesmo tempo, expandir o OLED na categoria de cenários de aplicação downstream se tornará a principal estratégia de negócios da fábrica de painéis em o futuro. O repórter observou que os fabricantes de OLED basicamente serão TI (tablets, notebooks, etc.) e automóveis como um novo mercado-alvo importante.

Pan Xiangting disse aos repórteres, atualmente, os smartphones são as principais áreas de aplicação dos painéis OLED, com a melhoria da tecnologia e redução de custos, display OLED de máquinas de ponta gradualmente para a penetração de modelos de médio e baixo custo, e no tela plana, TV, display de carro, AR / VR, dispositivos vestíveis inteligentes e outras aplicações, essas áreas de penetração ainda são relativamente baixas, o futuro do OLED no mercado de aplicativos eletrônicos de terminais ainda há muito espaço para crescimento.

No primeiro semestre deste ano, o crescimento profundo da receita do negócio de exibição de automóveis da Tianma foi superior a 20%, disse a empresa na pesquisa, com a cadeia da indústria AMOLED e a maturidade geral da tecnologia, juntamente com a aplicação em escala futura de produtos mais competitivos preços, a penetração do sector automóvel aumentará gradualmente.

Sobre a aplicação automotiva, Pan Xiangting disse, velocidade de resposta OLED, forte resistência à forte interferência de luz externa, amplo ângulo de visão, propício para uma direção segura; ao mesmo tempo, pode suportar uma ampla faixa de domínios de temperatura, pode se adaptar à maioria dos requisitos ambientais para condução ao ar livre; OLED também pode alcançar excelente qualidade de imagem, pode ser transformado em uma tela curva, trazendo melhor experiência visual.

De acordo com o julgamento da Visionox, os OLEDs de tamanho médio penetrarão nos campos de telas planas, notebooks e automóveis, com aceleração de telas planas e notebooks. Atualmente, vários fabricantes de terminais lançaram produtos OLED de tamanho médio, e a empresa acredita que as futuras soluções de inovação de exibição nas áreas de tablets e notebooks se concentrarão principalmente em OLED.

Zhou Shibo acredita que este ano e nos próximos dois anos, a indústria OLED é digna de atenção mudanças, um é o telefone celular com tela dobrável irá gradualmente expandir a participação de mercado, através do acúmulo contínuo de tecnologia, preço, peso do telefone celular e configuração funcional alcançará o melhor equilíbrio; a segunda é se a Apple pode seguir o plano em 2024 de lançar as séries de produtos iPad e Macbook usando painéis OLED, um após o outro. "Embora sujeito à grande geração de equipamentos e eficiência de materiais da lenta evolução de fatores como o impacto do painel OLED dos últimos dois anos no desenvolvimento de produtos de TI de médio porte ainda demorará a avançar."

Como disse Zhou Shibo, o OLED pode penetrar rapidamente no campo de TI, até certo ponto depende do progresso da Apple. A indústria espera que as três linhas de produtos extremamente importantes da Apple, iPad, MacBook e iMac, adotem gradualmente telas OLED no futuro e as considerem como referência.

Chen Jun destacou que o aumento da penetração de OLED em outras áreas é limitado principalmente por altos custos e preços elevados. Ele forneceu dados de previsão que mostram que em 2022, a taxa de penetração global de painéis OLED na área de remessas de displays automotivos de cerca de 0,3%, espera-se que em 2026 a taxa de penetração aumente para 2%, sujeita ao preço de custo e outros fatores , a taxa de penetração do OLED no setor automotivo ainda é relativamente baixa.

Deep Tianma disse que a aplicação da tecnologia AMOLED no campo de exibição em veículos ainda enfrenta o teste de estabilidade e vida útil do setor automotivo, e a indústria continua a aumentar o investimento em tecnologias e programas relacionados para melhorar e aprimorar, o que requer um certo tempo para resolver. Wearnes mencionou o ciclo de validação mais longo dos produtos para veículos.

"Sob a recente melhoria da tecnologia OLED e otimização de materiais, a confiabilidade necessária para veículos e a eficiência de economia de energia necessária para notebooks devem passar gradualmente na verificação, juntamente com a preparação de fábricas de grande geração para iniciar uma após a outra, e o apoio de fábricas de marcas famosas, estima-se que após 2024, a taxa de penetração de TI e de veículos terá um avanço significativo." Zhou Shibo disse.